【林宏文專欄】一台保時捷電動車用到8000顆IC 電動車產業大未來 未來十年台股靠這個大翻身
專欄作家林宏文
2022-09-28 14:00

本文作者林宏文,主跑科技、生技產業多年,目前為財經專欄作家、財經節目與論壇主持人,長期關注產業發展、投資趨勢、公司治理以及國家競爭力等議題。專欄文章僅代表作者本人立場。

公信電子董事長宣明智昨天(27日)舉辦「電動車產業大未來」新書發表會,他提到電動車是非常大的產業,市場規模可望達2兆美元,將是電腦及手機總合的2倍,也是晶圓代工產業的20倍,台灣政府及產業界應聯手搶占全球市場,打造另一個護國群山。

電動車產業快速成長,成為眾所矚目的明日之星,相信大家都已耳熟能詳,不論是美國的特斯拉、台灣的鴻海集團等相關族群,也已成為資本市場的焦點。不過,我想把上周去台灣國際半導體展採訪的觀察,以及最近研究電腦、手機及電動車產業發展,還有與美股、台股有那些連動關係,再與讀者做進一步分享。

一般來說,目前一輛電動車使用到的晶片,大約在200多顆上下,在宣明智書中提到,未來電動車機種越來越多,改版速度越來越快,未來有機會一輛車使用超過250顆晶片。不過,在上周國際半導體展中,我聽到的數字,卻遠超過這個認知,是會讓人嚇一跳的數量。

在會場中一位來自保時捷Porshe集團的主管提到,從1978年推出的保時捷911汽車,到2021年推出的保時捷電動車Taycan,一台汽車內使用到的IC,已從原本的8顆,增加到現在的8000顆,數量成長高達一千倍!

(宣明智新書發表)

Taycan是保時捷旗下首款純電跑車,也是保時捷開拓電動車市場的新嚐試,近來保時捷從福斯汽車集團切割出來掛牌上市,為跌跌不休的全球股市帶來一絲生機,Taycan顯然也成為保時捷吸引資本市場注意的亮點。

這位主管說,Taycan純電車的設計,在眾多電動車中屬於頂規配備,並可以維持保時捷舒適的超跑駕馭感,提供不折扣的使用者經驗。不過,一台車可以用到8000顆IC,是一般電動車200顆的40倍,仍是令人跌破眼鏡的規格。

再仔細探究,汽車電子系統中通常有一個扮演核心角色的ECU(電子控制單元,Electronic Control Unit, ECU),Taycan的ECU,也從早期的1個增加到90個,這個數字一樣很嚇人。

(保時捷電動車Taycan,IC使用量達8000顆)

ECU是什麼東西?其實它就有如一部嵌入式電腦,用來控制汽車的各大系統,內部的組成零件有微控制器(MCU)、輸入、輸出迴路、AD(類比與數位)變換迴路、電源元件、車內通訊電路等。既然要用到高達90個ECU,以每個ECU中都要用到近百顆IC,也難怪Taycan會用到8000顆IC。

我也去請教台灣做汽車IC的設計業者,談到Taycan用8000顆IC,這是正常的現象嗎?結果大家普遍認為,因為電動車還在發展初期,未來有許多IC的功能都會整合起來,因此IC用量不會一直維持在8000顆那麼多。但整合後的市場擴大,單價也會下降,但使用量會十倍速成長,這與過去電腦、手機等產業發展都很類似,未來汽車IC及電動車產業的成長將很值得期待。

除了對汽車IC用量的觀察外,我也想談談未來十年電動車產業與台股的關係,我先把結論說在前面,「在台股經歷完這次長達十三年多頭的大修正後,電動車產業將帶動未來十年的新成長。」

今年四月,我採訪理財作家張真卿出版的新書《台股超完美風暴後的大榮景》,當時他分析台股四次大循環,並預估明年底前,台股將崩跌至1萬點及1萬1000點的十年線附近,近來台股又破底,這個悲觀預測如今似乎正慢慢顯現威力。

(保時捷電動車Taycan,IC使用量達8000顆)

張真卿在書中談到,台股自1984年以來歷經四次大循環,分別是1984到1990年的7年循環周期、1990到2001年的11年循環周期、2001到2008年的7年循環周期、2008年到現在2022年,這次的大循環走了13年,目前尚未結束,但很可能會像先前三次一樣,都出現指數腰斬的情況。

不過,我注意到的是,作者張真卿提到的,每一次景氣循環及股市多空,都可以歸納主要的推動力量,例如1984到1990年是資產膨脹造成的泡沫,1990年至2000年是PC電子業的大成長,2000年至2008年是中國世界工廠崛起,2009年至2022年則是智慧手機帶動的網路大爆發。

(保時捷電動車Taycan,IC使用量達8000顆)

再仔細分析每一次行情,也都有主要拉動的國家及產業。1990年,主要拉動國家就是日本,當時是日本第一的年代,日本金融地產飆升,也帶動台股指數大漲到天價12682點,主要上漲的產業就是金融與地產。

1990年起至網通泡沬破滅的2000年,主要推動力量來自美國,帶頭產業則是個人電腦(PC)。當時微軟、英特爾大漲,台股中最吸睛的是廣達、華碩、鴻海等公司。

2000年至2008年,這個領導地位輪到中國大陸,一路發展成為世界工廠,這段時間最紅的是中國、俄羅斯、巴西、印度等金磚四國,主要上漲的是原物料產業。因此那八年中,中鋼上漲5倍,台塑上漲3倍,但台積電只上漲2倍。

至於在2008年金融海嘯後,2009年至2022年又重啟另一次大多頭,帶頭的又回到美國,主要推動力量是智慧型手機,並掀起網路應用產業的大發展。美股經歷最長漲幅,其中科技與網路股漲勢最大,包括FAAMG等公司都出現超過數十倍漲幅。

(從1984年以來,台股經歷4次景氣及股市大循環)

統計這段時間,道瓊漲3.5倍,那斯達克漲7.7倍,費城半導體則漲了12倍。至於台股加權指數上漲2.2倍,電子股上漲3.3倍,半導體則漲了7.3倍。

因此,智慧手機及網路大成長,造就了這一波史上最強成長,而受惠最多的則是所有電子產品都要用到的半導體。漲到最高點的半導體,如今也成為美中科技戰的主角,台灣會成為地球上最危險的地區,台積電會變成地緣策略家必爭之地,原因都在此。

因此,在PC、手機逐漸成熟後,預估電動車市場規模可望達2兆美元,也會是電腦及手機總合的2倍,那麼,下一波主要驅動全世界股市的力量,最可能就是來自電動車。

台股今天收盤大跌360點,指數已跌到13466點,這波修正會不會殺到十年線,或許還需要觀察。指數創新低,大部分投資人都還驚魂未定,不過,往好處想,台灣在每一次全球大趨勢中,尤其是電子業的發展,每一次都能掌握到大機會,此次電動車崛起,台灣已有許多企業大舉投入,或許在這波股市大修正後,台灣又可以在電動車產業抓住十年發展的機遇,值得大家拭目以待。