（圖片取自Animoca Brands官網）

美國證券交易委員會（SEC）本月宣布批准比特幣現貨 ETF，授權包括貝萊德、方舟和灰度在內 11 檔 ETF 自 11 日起上市交易，這一事件本該在加密貨幣史上留下濃墨重彩的一筆，但比特幣卻在價格衝上近 4.9 萬美元後迎來價格回落，並一路回吐漲幅摜破 4 萬美元，截至出稿前，BTC 價格回落至 42,073.23 美元，近 24 小時內下跌 0.90%，最低價達 41,620 美元。

分析師大都將幣價委靡原因，歸咎於自灰度 GBTC 轉型為比特幣現貨 ETF 以來創造的強大賣壓，由於迄今已有大量資金從 GBTC 中撤出，比特幣價格被認為在短期內只會一路向下。

「從宏觀角度看，你會發現加密貨幣整體呈淨流入而不是流出狀態，所以我認為我們現在探討的不是根本性問題，而更像是技術性問題。資金的流動現在只是從一個基金，循環到另一個基金而已，但從根本而言，還是在為加密貨幣系統增加新用戶，這也是為何我對市場的中長期發展持樂觀態度！」Animoca Brands 聯合創辦人兼董事長 Yat Siu 在接受《幣特財經》專訪時表示，現在比特幣市場確實與 Grayscale 間有著微妙關係，但這事實上是市場的正常循環，最終將會回到平衡狀態。

早在比特幣現貨 ETF 獲批前，比特幣現貨 ETF 費率戰就已開打，機構的降費潮不斷，為的就是要搶食比特幣 ETF 市場大餅，而從開出業內最高 1.5% 管理費的Grayscale，如今出現一波拋售逃命潮，失血金額超過 28 億美元來看，投資人確實已轉向僅收取 0.2%-0.9% 費率的其他競爭者。

Yat Siu 進一步解釋，「如果我在貝萊德可以用更低費用享有服務，沒道理要放棄，其實這種產品週期與淘汰競爭在真實世界中十分常見，你必須先賣，才能買更多對吧？所以整個市場一起經歷這個週期是一種必然！」

說真的，2024年會迎來牛市嗎？

那麼在比特幣現貨 ETF 獲批後就走跌的市場，是否印證了前陣子備受討論的投資界名言「買在謠言起、賣在事實出」（Buy the rumor, sell the news)呢？

「我不認為比特幣現貨 ETF 是『sell the news』事件，更多人在此時詢問的是買入訊號，但如前述，比特幣並不存在流動性問題，只有技術性問題，所以你想賣出BTC當然可以隨時售出，」Yat Siu 稍稍緩和了語氣，他表示完全可以理解現在很多人一定困惑、懷疑、偏執又害怕，覺得比特幣現貨ETF出現了價格為何不漲？「過去幾年對產業來說確實是非常艱難的，但現在最困難的時刻已過，從這角度來看，我寧可產業穩健成長，這對市場新進者來說更健康。」

Yat Siu 認為 2024 年的市場一定會比去年更好，但離 2021 年的牛市高點仍有距離，因為人們在經歷了 FTX 、JPEX 等風波後，相較之下更為小心謹慎，「而隨著比特幣現貨 ETF 的出現，加密貨幣市場開始出現了某種循環。」

「我們現在必須記住『市場週期』這個詞彙，」Yat Siu 說，任何事情都是相對的，一年前我們還在討論比特幣到底價值 7000 美元還是 20,000 美元，現在我們則在討論為什麼比特幣不是價值 50,000 美元。「但端看現在加密市場的交易量，其實比以往任何時候都要強勁得多。」

Yat Siu 指出，關注加密貨幣價格波動並非是唯一一種看待事情的方法，關注包含流動性、注意到產品的發布及開發，以及是否真的在推進風險投資，而且因著加密空間正在升溫向上，使得更多的專案正在獲得資助、更多的活動正在發生等積極訊號，也是無比重要的！

「總體且中長期而言，我認為 2024 年對加密貨幣產業來說，會是那種你知道會有一些坎坷，但還是會非常好的一年，Animoca Brands 也一定會比去年更積極地進行投資。」

比特幣現貨 ETF 帶來新客！亞洲會在近期內跟上嗎？

Yat Siu 認為 SEC 批准比特幣現貨 ETF 對產業的意義重大，主要在於它為比特幣帶來了新一類投資者。他並將其歸因於以下兩點：

第一，投資比特幣現貨 ETF 對於傳統產業而言相對「舒適」。傳統公司可能不太信任一家加密公司，因為他們恐怕不太熟悉 Web3 產業。舉例來說，加密貨幣從業者大都很信任 Coinbase 並會願意將一定資產投入，但在傳統產業中，他們恐怕對將資產投入 Coinbase 這件事不是太確定；反之，如果要傳統產業把錢交給貝萊德，那就容易多了。

第二，現在有數千名銷售員在美國各地（甚至可能超出這個範圍）推銷一種新產品，即比特幣現貨 ETF ，即使人們沒有接觸過這類產品，他們也會覺得這個這概念很有趣。

「所以我認為有一種新的敘事正在發生，美國批准比特幣現貨 ETF事實上是傳遞了一種訊息，即加密貨幣顯然是一個將繼續存在的元素。」Yat Siu強調。

前些日子 Yat Siu 便曾對The Block 表示，美國 SEC 批准比特幣現貨 ETF可能會對亞洲加密貨幣市場發展產生更大的積極影響。這是因為年輕一代的亞洲投資者，對追求資本主義的看法更開放，亞洲地區的監管清晰度也對來說更高。

「在香港已有多家發行商正遞交比特幣現貨 ETF 申請，我很確定在台灣也會發生同樣的情況！」 Yat Siu 說道，可以預期的是在好消息傳出前，勢必要對現行監管規範進行些調整，但這對香港及台灣來說應該不是太大問題，非常期待台港兩地未來在加密貨幣 ETF 領域的發展，且他認為香港可能會在今年下半年就推出比特幣現貨 ETF 。

（圖片取自Yat Siu LinkedIn）

以太幣是 2024 年需要重點關注的加密貨幣嗎？

針對不少交易員押注「以太幣現貨 ETF」題材，並看好 ETH 後續漲勢，Yat Siu 指出，以太坊確實在實用性上有更多想像空間，預期未來會有更多投機性資本流動。至於以太幣現貨 ETF 何時推出，則要看比特幣現貨 ETF 推出的後續效應將延續到何時、對幣價波動會發揮多大影響力。

元宇宙真的「涼」了嗎？2024年有哪些值得關注的賽道？

雖說目前區塊鏈技術最大的應用仍是加密貨幣，但作為加密世界中多元宇宙的造浪者，點燃了 play-to-earn 討論熱度，也孕育了無數元宇宙、鏈遊及其相關上下游技術公司的 Animoca Brands ，迄今已累計投資超過 450 個 Web3 項目，確實擔當得起元宇宙巨頭之名。

而 Animoca Brands 聯合創辦人兼董事長 Yat Siu 身為元宇宙教父，也接連用一個個爆款應用證明了他的眼界與魄力。究竟 Yat Siu 如何看待現在的 NFT 市場的清冷和元宇宙的未來發展？

「其實現在每個月 NFT 的總交易量，已經回到了 14 億美元，2023 年12 月則來到 18 億美元，已經相較於一年前來的高。」Yat Siu 指出，如今的 NFT 市場更加分散、多樣化，除了有比特幣NFT 協議 Ordinals 橫空出世外，包括 Mocaverse、Pudgy Penguins 等都表現良好，這些都為市場形成了正面影響。

「我認為 2024 年是遊戲項目大鳴大放的一年，新的遊戲過去之所以默默無聞，是因為他們還在埋頭苦幹，但現在他們已準備好要面世，並會因此為該領域帶來許多新用戶！」Yat Siu 難掩興奮地說道，「Web3 和 NFT 領域正依循經濟循環發展，歷經繁榮及蕭條，未來可以期待像是備受歡迎的鏈遊 Axie Infinity、Pixels 所創造的榮景，將會再次回歸！」

Yat Siu 也特別提及比特幣 Ordinals 協議對於改變比特幣生態的潛力，認為其展示了如何為比特幣在價格之外，再創造另一種可長期且永續發展的一種方式。

2024 持續佈局遊戲領域，教育項目 EduFi 成為加密新敘事

當被問及 2023 年最令人驚豔的投資項目，Yat Siu 除了提到由社群主導的 Web3 教育協議 Open Campus，成功兼顧「有趣」與外界對教育的重視外，也大讚 Mocaverse 從低點翻身上漲 600% 以上的表現不俗。而展望 2024 年，Yat Siu 透露 Animoca Brands 將持續佈局遊戲和教育，也將把更多比重放在與BRC-20及 Ordinals相關的領域。

如何看待台灣發展元宇宙的機會與挑戰？

相較於正邁開步伐朝向「Web3 金融中心」前進的香港，Yat Siu 認為台灣或許是受到 FTX 事件的影響，雖然明顯在加密貨幣 Web3 產業充滿活力與興趣，但每一步都走得相對保守謹慎。

「很多台灣人都擁有加密貨幣，且台灣在金融與技術上都具備優勢，這正是台灣的機會！」Yat Siu 表示他相當看好元宇宙在台灣所帶動的整體生態與商機，並強調如果台灣更加積極地擁抱加密貨幣，並且在政策制定和溝通方面更加積極主動，確實有成為加密樞紐的潛力。

第七屆《Hit AI & Blockchain》人工智慧暨區塊鏈產業高峰會

Animoca Brands 聯合創辦人兼董事長 Yat Siu，即將參與第七屆《Hit AI & Blockchain》人工智慧暨區塊鏈產業高峰會！

【本文作者張詠晴／幣特財經】