軟銀敲定首筆SPAC上市交易,欲押注供應鏈AI公司緩解投資壓力
李京亞 / 何渝婷編譯
2021-12-16 12:55

近日,軟銀與沃爾瑪支持的供應鏈AI新創公司Symbotic,完成了自己的首筆SPAC合併交易。Symbotic方面表示,將與軟銀旗下的特殊目的收購公司(SPAC)SVF Investment Corp 3合併上市,合併後市值將達55億美元。

Symbotic的投資方沃爾瑪,將參與到這樁SPAC交易的私募股權投資計劃(PIPE)當中。

SPAC(Special Purpose Acquisition Company)即「特殊目的並購公司」,是美國資本市場特有的一種上市公司形式,「Blank Cheque」(空白支票)是業內對其的另一種稱謂。

據報導,這筆併購交易的總收益為7.25億美元,這包括Symbotic的投資者沃爾瑪貢獻的1.5億美元,以及今年3月從SVF的IPO中籌集到的3.2億美元。

合併完成後,沃爾瑪將擁有新公司9%的股份。

這筆交易預計會在2022年上半年完成,屆時,Symbotic將在那斯達克上市,股票代碼為SYM。

軟銀集團也將通過其願景基金二期,再向Symbotic公司注入2億美元。目前,願景基金二期的規模為1080億美元,主要聚焦在醫療和軟體領域的新創企業,軟銀旗下幾家SPAC公司的主要專注領域與之基本一致。

2007年,Symbotic成立於美國馬薩諸塞州威爾明頓,主要通過研發人工智慧和機器人技術提高配送中心的速度,幫助零售商提升供應鏈效率。

目前,它在美國16個州和加拿大8個省的1400多家商店提供服務,主要零售商客戶包括沃爾瑪和世界第三大超市Albertsons,美國最大的雜貨批發分銷商C&S Wholesale Grocers也是其合作夥伴。

該公司的自主移動機器人叫做Symbots,移動速度高達25英里/小時,準確率達99.99%。Symbotic認為,使用其機器人產品可以幫助客戶減少浪費,實現更有效率的庫存管理。

Symbotic預計2022年收入將達到4.33億美元,較今年成長73%。該公司認為,隨著公司規模的擴大,從2020財年到2025財年,其收入的年復合成長率將達到86%。

同時Symbotic還提到,全球供應鏈市場還有1兆美元的缺口亟待填補。藉此交易,Symbotic希望實現公司的成長計劃,並交付合約中積壓的貨物。

這筆交易的達成,正值SPAC市場回潮和歐美供應鏈危機凸顯的檔口。一方面,疫情爆發以來,歐美零售業飽受供應鏈危機困擾。隨著美國假日購物季在本週進入高潮,消費者需求激增,零售商們面臨著更大的供應鏈壓力。另一方面,今年年初以來,SPAC市場明顯降溫,投資者贖回激增,多起訴訟事件讓投資者止步,而行至10月,又有57家SPAC公司開始交易,相比此前的斷崖式下跌,市場明顯回暖,軟銀的這筆押注可以說踩在了點上。

此前,軟銀旗下已有多家SPAC公司,每家SPAC都在尋找合適的私人公司合併上市。軟銀的首個SPAC公司SVF 1於去年年底提交了IPO申請,今年2月,軟銀增加了SVF 2和SVF 3兩家SPAC公司的上市計劃,SVF 3本打算與願景基金重磅押注的線上地圖服務提供商Mapbox合併上市,但談判最終破裂,此後,SVF 3一直在尋找新的夥伴。

軟銀近期負面消息不斷。東南亞行車巨頭Grab,在IPO首日暴跌20%,軟銀願景基金二期是其最大股東,幾乎同時,美國聯邦貿易委員會針對輝達收購軟銀旗下Arm提起行政訴訟,使得這筆對軟銀有巨大利好的交易無法變現。

今年以來,軟銀的股價跌幅超過了30%,Q2其淨虧損已達到35億美元。負債之下,願景基金的投資動作卻比過往更為密集,平均每週就投出2億美元。這起SPAC合併交易能否幫助軟銀緩解投資壓力,進而重塑投資版圖,還需要資本市場給出答案。

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